ट्रेडिंग मार्केट में जोखिम प्रबंधन क्यों महत्वपूर्ण है?

Why is Risk Management Important in Trading Market?

ट्रेडिंग की दुनिया में गुप्त मंत्र है, “कोशिश करके नियंत्रणीय स्थिति को बढ़ाओ और खुदको बेकाबू होने से बचाओ ” . उपरोक्त उदहारण पहली बार हमें बेतुका लग सकता है, लेकिन अगर हम इसके बारे में सोचते हैं, तो यह बहुत मायने रखता है। यदि हमें बाजार की उचित समझ है, व्यापार के लिए एक निर्धारित नियम है, और सबसे महत्वपूर्ण रूप से व्यापार में उचित जोखिम प्रबंधन है, तो यह उन कारकों को बढ़ाने में एक लंबा रास्ता तय करेगा, जिन्हें हम नियंत्रित कर सकते हैं और पर्याप्त रिटर्न उत्पन्न करने की हमारी संभावना को बढ़ा सकते हैं।

अब, इस राइट-अप के माध्यम से, हम ट्रेडिंग के जोखिम प्रबंधन (Risk Management) पहलू को समझने की कोशिश करेंगे।

जोखिम प्रबंधन क्या है?  What is Risk Management?

इसे सरल शब्दों में कहें तो, व्यापार के संदर्भ में जोखिम प्रबंधन  (Risk Management) किसी भी व्यापार से जुड़े जोखिम की पहचान, प्रबंधन और नियंत्रण की प्रक्रिया है। जोखिम को प्रभावी ढंग से प्रबंधित करने में सक्षम होने का सीधा सा मतलब है कि कोई व्यक्ति घटना के भविष्य के परिणामों को जितना संभव हो सके नियंत्रित करने में सक्षम है।

हम व्यापार से जुड़े जोखिम को पूरी तरह से समाप्त करने में सक्षम नहीं हो सकते हैं, लेकिन हम इसके प्रभाव को कम करने में सक्षम हो सकते हैं।

जोखिम प्रबंधन मूल्यांकन और रणनीतियाँ : Risk Management Assessment and Strategies

निम्नलिखित कुछ कारक हैं जो व्यापार  (Trading) करते समय जोखिम का आकलन करने में हमारी सहायता करते हैं:

• संदर्भ को समझने के लिए: मौजूदा व्यापार व्यवस्था को समझें और सोचे की कौन से परिदृश्य विचाराधीन व्यापार की ओर ले जा रहे हैं। और अगर हम ऐसा करने में सक्षम हैं तो हम व्यापार के साथ आने वाले जोखिम को समझने में सक्षम होंगे।
• जोखिम परिदृश्य: व्यापार की पहचान हो जाने के बाद, हमारे लिए यह समझना महत्वपूर्ण हो जाता है कि किन परिस्थितियों में व्यापार गलत हो सकता है और इससे जुड़े जोखिम को भी समझना जरुरी है।
• जोखिम की पहचान: इसका तात्पर्य उन विभिन्न कारकों से है जो बाजार से जुड़े जोखिम को लाते हैं और ये व्यापार की दुनिया को कैसे प्रभावित करते है। कारक ब्याज दरें बदल सकते हैं , केंद्र सरकार कुछ भी कदम उठा रही है जिसका बाजार पर प्रभाव पड़ता है या इसके कारन बाजार में एक साधारण व्यापार युद्ध हो सकता है।

व्यापार निर्णय लेने से पहले, इन सभी कारकों का आकलन किया जाना चाहिए। और, अगर हम इन परिदृश्यों को संभालने के लिए अच्छी तरह से तैयार हैं, तो हम विभिन्न उत्पादों जैसे डेरिवेटिव, जोखिम में विविधता लाने आदि के व्यापार के लिए बेहतर तरीके से तैयार होंगे।

ट्रेडिंग में जोखिम प्रबंधन का महत्व : Importance of Risk Management in Trading

• ट्रेडिंग में सबसे महत्वपूर्ण बात है, “अपने व्यापार की योजना बनाएं और अपनी योजना का व्यापार करें”
  उचित जोखिम प्रबंधन निवेश (Investment) और व्यापार दोनों पर लागू होता है, लेकिन यदि आप एक व्यापारी हैं तो यह सबसे महत्वपूर्ण हो जाता है। एक निवेशक के पास अपने पक्ष में समय होता है क्योंकि वह बाजार की दिशा में आगे बढ़ने के लिए धैर्यपूर्वक प्रतीक्षा करने में सक्षम होता है। लेकिन अगर आप एक व्यापारी हैं, तो आप आदर्श रूप से चाहते हैं कि व्यापार आपके पक्ष में जितनी जल्दी हो सके आगे बढ़े। और अगर ऐसा नहीं होता है, तो जोखिम प्रबंधन (Risk Management) सामने आ जाता है।

• यदि आप डेरिवेटिव बाजार में एक व्यापारी हैं, तो जोखिम प्रबंधन (Risk Management) सबसे महत्वपूर्ण कौशल है जो हर किसी के पास होना चाहिए। व्युत्पन्न साधन के रूप में विकल्प स्वभाव से बहुत जोखिम भरे होते हैं क्योंकि ऐसे कई कारक हैं जो इसका हिस्सा बन जाते हैं और तब सबसे महत्वपूर्ण ‘समय’ होता है। जैसे ही हम समाप्ति के करीब जाते हैं, प्रीमियम मूल्य कम हो जाता है और हम कोई पैसा नहीं कमा सकते हैं, भले ही हमारा दृष्टिकोण सही हो।

• मान लीजिए, रिलायंस इंडस्ट्रीज के शेयर की कीमत पर मेरा नजरिया तेज है। रिलायंस इंडस्ट्रीज के एक शेयर की मौजूदा कीमत रु. 2200 (कहते हैं) और मेरा विचार है कि शेयर की कीमत में अभी भी ऊपर की ओर क्षमता होनी चाहिए और अपने विचार व्यक्त करने के लिए, मैं 30 रुपये का प्रीमियम देकर रिलायंस इंडस्ट्रीज के 2300 स्ट्राइक प्राइस कॉल ऑप्शन  (Call Option) खरीदता हूं।

• एक्सपायरी में अभी भी 10 दिन बाकी हैं, इन द मनी  (In the money) फॉर मी ट्रेड के समाप्त होने की अच्छी संभावना है। लेकिन समाप्ति तक रिलायंस इंडस्ट्रीज के शेयर की कीमत केवल २२९० रुपये तक जाती है। । इसलिए, हालांकि बाजार पर मेरा नजरिया सही है, लेकिन व्यापार में अभी भी नुकसान हुआ है। और यहीं पर जोखिम प्रबंधन अधिक महत्वपूर्ण हो जाता है यदि हम डेरिवेटिव का व्यापार कर रहे हैं।

• उचित जोखिम प्रबंधन के लिए सबसे महत्वपूर्ण उपकरण स्टॉप लॉस (Stop Loss) का उपयोग है। यह उपकरण सबसे चर्चित है, लेकिन फिर भी सबसे कम उपयोग किया गया है। स्टॉप लॉस लगाने से न केवल उस नुकसान को कम किया जा सकता है , बल्कि अन्य अवसरों की तलाश के लिए भी ये समय निकालता है। और यदि ट्रेड पहले से ही इन द मनी है तो ट्रेलिंग स्टॉप लॉस का उपयोग करना पैसे की सुरक्षा का सबसे अच्छा तरीका है।

• और अंत में, सबसे महत्वपूर्ण बात जो किसी भी व्यापारी या निवेशक को ध्यान में रखने की जरूरत है, वह यह है कि एक बार ट्रेड इन द मनी में लक्ष्य और स्टॉप लॉस (Stop Loss)  की भूमिका बहुत महत्वपूर्ण हो जाती है। अपने स्टॉप लॉस को हमेशा पीछे छोड़ते रहें और अपने लाभ के लक्ष्यों के बारे में बहुत जिद्दी न हों।

  यदि बाजार को आपके वास्तविक लक्ष्य से पहले कड़ा प्रतिरोध  (Support) मिल रहा है, तो अपने मुनाफे को बुक करने में कोई बुराई नहीं है और अगले ट्रेडिंग अवसर की प्रतीक्षा करें। याद रखें, “हाथ में लाभ, किताबों में लाभ से बेहतर है”

समापन का वक्त : 

जोखिम प्रबंधन सबसे महत्वपूर्ण कौशल है जो किसी भी व्यापारी के पास होना चाहिए। यह ट्रेडों को खोजने की कला से अधिक महत्वपूर्ण है। एक छूटा हुआ व्यापार अवसर इसमें व्यापार और खराब जोखिम प्रबंधन लेने से काफी बेहतर है।

इसलिए, बाजार में सभी नए अनुभवी व्यापारियों को यह सलाह दी जाती है कि एक लंबे और लाभदायक व्यापारिक करियर के लिए किसी को व्यापार के प्रबंधन की कला में महारत हासिल करनी चाहिए और सबसे महत्वपूर्ण रूप से अपनी व्यापारिक पूंजी का प्रबंधन करना चाहिए।

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