Mutual Fund Investment and Its Types

म्युचुअल फण्ड निवेश और उसके प्रकार 

म्यूचुअल फंड  : विस्तृत परिक्षण (Mutual Funds detailed breakdown in Hindi )

म्यूचुअल फंड (Mutual Funds investment) , शेयरों के विपरीत, केवल एक विशेष शेयर में निवेश नहीं करते हैं। इसके बजाय, म्यूचुअल फंड योजना निवेशकों को सर्वोत्तम संभव रिटर्न प्रदान करने के लिए कई निवेश विकल्पों में निवेश करेगी।

म्यूच्यूअल फंड (Mutual Fund) में निवेशकों को सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शन करने वाले शेयरों को लेने के लिए अपने शोध करने की आवश्यकता नहीं होती है क्यूंकि उनके लिए फंड मैनेजर सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शन करने वाले शेयरों का चुनाव करता है , और विश्लेषकों और बाजार शोधकर्ताओं की उनकी टीम अनुसंधान करती है और उच्च प्रदर्शन करने वाले उपकरणों का चयन करती है जिनमें उच्च रिटर्न (Mutual funds highest returns) देने की क्षमता होती है।

म्यूचुअल फंड निवेशकों  (Mutual funds Investors) को उनके द्वारा निवेश (Investment) की गई राशि के आनुपातिक रूप से फंड यूनिट्स के साथ आवंटित किया जाता है। एक निवेशक को जो रिटर्न मिलता है, वह उनके द्वारा रखी गई फंड इकाइयों की संख्या पर निर्भर करेगा। प्रत्येक फंड यूनिट के पास उन सभी प्रतिभूतियों का एक्सपोजर है जो फंड मैनेजर ने पोर्टफोलियो में शामिल करने के लिए चुना है। होल्डिंग फंड इकाइयां निवेशकों को किसी भी कंपनी के वोटिंग अधिकार प्रदान नहीं करती हैं।

म्यूचुअल फंड में निवेश (Investing with mutual funds) करने से, निवेशकों को एकाग्रता जोखिम के बारे में चिंता करने की आवश्यकता नहीं है क्योंकि फंड मैनेजर कई उपकरणों में निवेश करके इसे कम करता है।

इसलिए, म्यूचुअल फंड में निवेश (Mutual fund to Invest) आपके निवेश पोर्टफोलियो में विविधता लाने का एक शानदार तरीका है। म्यूचुअल फंड के फंड यूनिट की कीमत को नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) कहा जाता है। यह वह मूल्य है जिस पर आप म्यूचुअल फंड स्कीम की फंड यूनिट खरीदते या बेचते हैं। म्यूचुअल फंड (Mutual Fund) के एनएवी की गणना पोर्टफोलियो में कुल संपत्ति, ऋण देयताओं को विभाजित करके की जाती है। सभी म्यूचुअल फंड यूनिट्स म्यूचुअल फंड के प्रचलित एनएवी में बेची और खरीदी जाती हैं।

म्यूच्यूअल फण्ड का मतलब क्या होता है? (What is Mutual Fund Means?)

म्यूचुअल फंड (Mutual Fund) इन दिनों सबसे लोकप्रिय निवेश विकल्पों में से एक है। म्यूचुअल फंड (Mutual Fund) एक निवेश वाहन है जो एक परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी (एएमसी) या फंड हाउस पूल कई व्यक्तियों और संस्थागत निवेशकों से आम निवेश उद्देश्यों के साथ निवेश करते हैं। इसमें एक  फंड मैनेजर होता है जो एक वित्त पेशेवर है जो पूलित निवेश का प्रबंधन करता है। फंड मैनेजर स्टॉक और बॉन्ड जैसे सिक्योरिटीज खरीदता है जो निवेश जनादेश के अनुरूप होते हैं।

म्यूचुअल फंड (Mutual Fund) व्यक्तिगत निवेशकों के लिए एक विशेषज्ञ प्रबंधित पोर्टफोलियो के संपर्क में आने के लिए एक उत्कृष्ट निवेश विकल्प है। इसके अलावा, आप म्यूचुअल फंड में निवेश करके अपने पोर्टफोलियो में विविधता ला सकते हैं क्योंकि एसेट एलोकेशन कई इंस्ट्रूमेंट्स को कवर करेगा। निवेशकों को निवेश की गई राशि के आधार पर फंड इकाइयों के साथ आवंटित किया जाएगा। इसलिए प्रत्येक निवेशक लाभ या हानि का अनुभव करेगा जो सीधे उस राशि का आनुपातिक है जो वे निवेश (Investment) करते हैं। फंड मैनेजर का मुख्य उद्देश्य निवेशकों को उन प्रतिभूतियों में निवेश करके इष्टतम रिटर्न प्रदान करना है जो फंड के उद्देश्यों के अनुरूप हैं। म्यूचुअल फंड का प्रदर्शन अंतर्निहित परिसंपत्तियों पर निर्भर होता है।

म्यूचुअल फंड के 8 प्रकार क्या हैं? What are the 8 types of mutual funds?

म्यूचुअल फंड के प्रकार : (Mutual Fund Types)

भारत में म्युचुअल फंडों (Mutual funds of  India) को मोटे तौर पर इक्विटी फंड, डेट फंड और संतुलित म्यूचुअल फंड में वर्गीकृत किया जाता है, जो उनके एसेट एलोकेशन और इक्विटी एक्सपोजर पर निर्भर करता है। इसलिए, म्यूचुअल फंड प्लान द्वारा प्रदान किया गया जोखिम और रिटर्न उसके प्रकार पर निर्भर करेगा। हमने नीचे विस्तार से म्यूचुअल फंड के प्रकारों (Mutual Fund Types) को बताया है:

इक्विटी फंड :

इक्विटी फंड, जैसा कि नाम से पता चलता है, सभी बाजार पूंजीकरणों में ज्यादातर कंपनियों के इक्विटी शेयरों में निवेश (Investment) करते हैं। म्यूचुअल फंड को इक्विटी फंड के तहत वर्गीकृत किया जाता है, यदि यह इक्विटी उपकरणों में अपने पोर्टफोलियो का कम से कम ६५ % निवेश करता है। इक्विटी फंड में म्यूचुअल फंड (Mutual Fund) के सभी वर्गों के बीच उच्चतम रिटर्न की पेशकश करने की क्षमता है। इक्विटी फंड द्वारा प्रदान किए गए रिटर्न बाजार की चाल पर निर्भर करते हैं, जो कई भू-राजनीतिक और आर्थिक कारकों से प्रभावित होते हैं। इक्विटी फंडों को नीचे के रूप में वर्गीकृत किया गया है:

स्मॉल-कैप फंड –

स्मॉल-कैप फंड वे इक्विटी फंड हैं जो मुख्य रूप से छोटे बाजार पूंजीकरण वाली कंपनियों के इक्विटी और इक्विटी-लिंक्ड इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करते हैं। सेबी छोटी कैप कंपनियों को परिभाषित करता है जो बाजार पूंजीकरण में २५१ वें स्थान पर हैं।

मिड कैप फंड :

मिड-कैप फंड वे इक्विटी फंड हैं जो मुख्य रूप से मध्यम बाजार पूंजीकरण वाली कंपनियों के इक्विटी और इक्विटी-जुड़े उपकरणों में निवेश (Investment) करते हैं। सेबी मिड कैप कंपनियों को परिभाषित करता है जो बाजार पूंजीकरण में  १०१ और २५० के बीच रैंक पर हैं।

लार्ज-कैप फंड :

लार्ज-कैप फंड वे इक्विटी फंड होते हैं जो ज्यादातर बड़े बाजार पूंजीकरण वाली कंपनियों के इक्विटी और इक्विटी-लिंक्ड इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करते हैं। SEBI लार्ज-कैप कंपनियों को परिभाषित करता है जो बाजार पूंजीकरण में १  और १०० के बीच रैंक पर हैं।

मल्टी-कैप फंड :

मल्टी-कैप फंड सभी बाजार पूंजीकरण में कंपनियों के इक्विटी और इक्विटी-लिंक्ड इंस्ट्रूमेंट्स में पर्याप्त निवेश करते हैं। फंड मैनेजर निवेशकों के लिए अधिकतम रिटर्न प्राप्त करने और जोखिम के स्तर को कम करने के लिए बाजार की स्थिति के आधार पर परिसंपत्ति आवंटन को बदल देता है ।

सेक्टर या थीमेटिक फंड :

क्षेत्रीय फंड एफएमसीजी और आईटी जैसे किसी विशेष क्षेत्र में कंपनियों के इक्विटी और इक्विटी-लिंक्ड उपकरणों में मुख्य रूप से निवेश करते हैं। थीमैटिक फंड्स उन कंपनियों की इक्विटी में निवेश करते हैं, जो यात्रा जैसी थीम के साथ काम करती हैं।

सूचकांक निधि :

इंडेक्स फ़ंड एक प्रकार का इक्विटी फ़ंड है, जो S & P BSE Sensex और NSE Nifty ५० जैसे लोकप्रिय शेयर बाज़ार (Stock Market) सूचकांक के प्रदर्शन पर नज़र रखने और अनुकरण करने का इरादा रखता है। इंडेक्स फंड का एसेट एलोकेशन उसके अंतर्निहित इंडेक्स की तरह ही होगा। इसलिए, म्यूचुअल फंड्स इंडेक्स म्यूचुअल फंड्स द्वारा दिए गए रिटर्न उसके अंतर्निहित इंडेक्स के समान होंगे।

ईएलएसएस :

इक्विटी-लिंक्ड सेविंग स्कीम (ईएलएसएस) आयकर अधिनियम, १९६१ की धारा ८० सी के तहत कवर किया गया एकमात्र प्रकार का म्यूचुअल फंड  (Mutual Fund) है। निवेशक ईएलएसएस में निवेश करके एक साल में १,५०,००० रुपये तक की कर कटौती (Mutual funds tax saving) का दावा कर सकते हैं।

डेब्ट म्यूचुअल फंड : (Debt Mutual Fund)

डेब्ट म्यूचुअल फंड ज्यादातर डेब्ट, मनी मार्केट और अन्य फिक्स्ड इनकम इंस्ट्रूमेंट्स जैसे ट्रेजरी बिल, सरकारी बॉन्ड, डिपॉजिट सर्टिफिकेट और अन्य हाई-रेटेड सिक्योरिटीज में निवेश करते हैं। म्यूचुअल फंड को डेब्ट फंड माना जाता है, यदि वह अपने पोर्टफोलियो का न्यूनतम ६५% डेब्ट सिक्योरिटीज में निवेश करता है। डेब्ट फंड जोखिम से ग्रस्त निवेशकों के लिए आदर्श होते हैं क्योंकि डेब्ट फंड का प्रदर्शन बाजार के उतार-चढ़ाव से बहुत प्रभावित नहीं होता है। इसलिए, डेब्ट फंड द्वारा प्रदान किए गए रिटर्न बहुत अधिक अनुमानित हैं। डेब्ट फंडों को नीचे के रूप में वर्गीकृत किया गया है:

डायनेमिक बॉन्ड फंड्स :

डायनेमिक बॉन्ड फंड्स वे डेट फंड होते हैं, जिनके पोर्टफोलियो को ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव के आधार पर संशोधित किया जाता है।

इनकम फंड :

आय फ़ंड उन प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं जो लंबी परिपक्वता अवधि के साथ आते हैं और इसलिए, समय के साथ स्थिर रिटर्न प्रदान करते हैं। इन फंडों की औसत परिपक्वता अवधि पांच साल है।

शॉर्ट-टर्म और अल्ट्रा शॉर्ट-टर्म डेब्ट फंड :

शॉर्ट-टर्म और अल्ट्रा शॉर्ट-टर्म डेब्ट फंड वे म्यूचुअल फंड हैं, जो एक से तीन साल में परिपक्व होने वाली सिक्योरिटीज में निवेश करते हैं। ये फंड जोखिम वाले निवेशकों के लिए आदर्श हैं।

लिक्विड फंड :

लिक्विड फंड एक ऐसा डेट फंड हैं जो उन संपत्तियों और प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं जो नब्बे के भीतर परिपक्व होते हैं। ये म्यूचुअल फंड आम तौर पर उच्च श्रेणी के उपकरणों में निवेश करते हैं। लिक्विड फंड्स आपके सरप्लस फंड्स को पार्क करने का एक बढ़िया विकल्प हैं, और वे नियमित बचत बैंक खाते की तुलना में अधिक रिटर्न देते हैं।

गिल्ट फंड :

गिल्ट फंड्स डेट फंड हैं जो उच्च-रेटेड सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं। यह इस कारण से है कि इन निधियों में जोखिम के निम्न स्तर होते हैं और जोखिम वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं।

क्रेडिट अवसर फंड :

क्रेडिट अवसर फंड ज्यादातर कम रेटेड प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं जो उच्च रिटर्न प्रदान करने की क्षमता रखते हैं। स्वाभाविक रूप से, ये फंड डेट फंडों के सबसे जोखिम वाले वर्ग हैं।

 निश्चित परिपक्वता योजना :

फिक्स्ड मैच्योरिटी प्लान (FMP) क्लोज एंडेड डेट फंड हैं जो फिक्स्ड इनकम सिक्योरिटीज जैसे सरकारी बॉन्ड में निवेश करते हैं। आप फंड ऑफर की अवधि के दौरान ही एफएमपी में निवेश कर सकते हैं, और निवेश पूर्वनिर्धारित अवधि के लिए लॉक-इन होगा।

बैलेंस्ड या हाइब्रिड म्युचुअल फंड :

बैलेंस्ड या हाइब्रिड म्यूचुअल फंड इक्विटी और डेट इंस्ट्रूमेंट्स दोनों में निवेश करते हैं। हाइब्रिड फंडों का मुख्य उद्देश्य पोर्टफोलियो में विविधता लाकर जोखिम-इनाम अनुपात को संतुलित करना है। फंड मैनेजर निवेशकों को लाभान्वित करने और जोखिम के स्तर को कम करने के लिए बाजार की स्थिति के आधार पर फंड के परिसंपत्ति आवंटन को संशोधित करेगा। हाइब्रिड फंड्स में निवेश करना आपके पोर्टफोलियो में विविधता लाने का एक शानदार तरीका है क्योंकि आप इक्विटी और डेट इंस्ट्रूमेंट्स दोनों के लिए एक्सपोजर हासिल करेंगे। डेट फंडों को नीचे के रूप में वर्गीकृत किया गया है:

इक्विटी-ओरिएंटेड हाइब्रिड फंड :

इक्विटी-ओरिएंटेड हाइब्रिड फंड वे हैं जो अपने पोर्टफोलियो का कम से कम ६५% इक्विटी में निवेश करते हैं जबकि बाकी फिक्स्ड इनकम इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश किया जाता है।

ऋण-उन्मुख हाइब्रिड फ़ंड :

डेट-ओरिएंटेड हाइब्रिड फंड्स अपने पोर्टफोलियो का कम से कम ६५% फिक्स्ड-इनकम इंस्ट्रूमेंट्स जैसे ट्रेजरी बिल और सरकारी सिक्योरिटीज में आवंटित करते हैं और बाकी रकम इक्विटी में लगाई जाती है।

मासिक आय योजना :

मासिक आय योजना (एमआईपी) प्रमुख रूप से डेट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करते हैं और समय के साथ एक स्थिर रिटर्न प्रदान करने का लक्ष्य रखते हैं। इक्विटी एक्सपोज़र आमतौर पर २०% से कम होता है। आप यह तय कर सकते हैं कि आपको मासिक, त्रैमासिक या वार्षिक आधार पर लाभांश प्राप्त होगा या नहीं।

आर्बिट्राज फंड :

आर्बिट्राज फंड का उद्देश्य कम कीमत पर एक बाजार में प्रतिभूतियों को खरीदकर और उन्हें दूसरे बाजार में प्रीमियम पर बेचकर रिटर्न को अधिकतम करना है। हालांकि, यदि मध्यस्थता के अवसर उपलब्ध नहीं हैं, तो फंड प्रबंधक ऋण प्रतिभूतियों या नकद समकक्षों में निवेश करना चुन सकता है।

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