ऑप्शन चैन क्या होती है और ऑप्शन चैन को कैसे समझते है ?

क्या आप एक डे ट्रेडर (Day Trader) है ?

ऑप्शन ट्रेडिंग  (Option Trading) में शुरुआत करने से पहले ऑप्शन चैन  (Option Chain ) चार्ट  को समझना बहोत जरुरी है, हलाकि  शुरवात में आपको ऑप्शन चैन चार्ट का डेटा एक जटिल भूलभुलैया की तरह लग सकता है। और इसे समझना भी काफी कठिन लग सकता है । इस आर्टिकल में हम समझेंगे की ऑप्शन चैन को कैसे समझते है और ये आर्टिकल पढ़ने के बाद आप ऑप्शन चैन को अच्छी तरह से समझ पाएंगे ।

काफी सारे ट्रेडर्स के मन में ये सवाल आते है की..

“स्टॉक ऑप्शन चैन  कैसे पढ़ें”? (How to read option chain?)

“ऑप्शन चैन  को कैसे खोजे” ? (How to Find Option Chain?)

” ऑप्शन चैन चार्ट का विश्लेषण कैसे करे “? 

ऑप्शन चैन एक ऐसा चार्ट है, जो महत्वपूर्ण जानकारी से भरा है , जो एक ट्रेडर  को लाभदायक निर्णय लेने में मदद करता है। यदि आप OPTIONS में लाभदायक ट्रेडर बनाना चाहते हैं तो आपको ऑप्शन चैन चार्ट में महारत हासिल करना आवश्यक है।यह आर्टिकल आपको ऑप्शन चैन की अच्छी समझ हासिल करने में मदद करेगा, उपलब्ध विभिन्न आंकड़ों से आपकी समझ बढ़ाएगा और सही निर्णय लेने में मदद करेगा ।

CONTENTS:

• ऑप्शन चैन क्या होती है? (What is option chain)
• ऑप्शन चैन को कैसे समझते है ? (How to read option chain)
• निष्कर्ष

आइए सबसे पहले देखते हैं कि ऑप्शन चेन कैसा दिखता है और इसमें उपलब्ध विभिन्न डेटा को कैसे समझते हैं।  एनएसए इंडिया (Option Chain in NSE) आपको सभी ट्रेडिंग विकल्पों के लिए ऑप्शन चैन चार्ट  (Option Chain Chart) प्रदान करता है। चलिए देखते है की ऑप्शन चैन को कैसे ढूंढा जाता है।

A) ऑप्शन चैन क्या होती है? What is Option chain?

ऑप्शन चैन चार्ट एक ऐसी लिस्टिंग है जहा पे उपलब्ध कॉल (Call) और पुट (Put) विकल्पों की एक सूची होती है। लिस्टिंग में अलग-अलग स्ट्राइक प्राइस के लिए प्रीमियम, वॉल्यूम, ओपन इंटरेस्ट आदि की जानकारी शामिल होती है।

१) www.nseindia.com पर जाएं और निचे चार्ट में दिखाए गए इक्विटी डेरिवेटिव्स (Equity Derivatives) पर क्लिक करे।

२) इक्विटी डेरिवेटिव्स (Equity Derivatives) पर क्लिक करने पर, मुझे इस पृष्ठ पर ले जाया गया। यह वह है जिसे हम खोज रहे थे- OPTION CHAIN.

यह जुलाई ३१ , २०२० को समाप्त होने वाले निफ्टी 50 के लिए OPTION CHART चार्ट है।

३)चार्ट कॉल (Call)और पुट (Put) ऑप्शन में विभाजित है। बाईं ओर, हमारे पास कॉल ऑप्शन और दाईं ओर पुट ऑप्शन के लिए डेटा है।

४)चार्ट के सेंटर में, हमारे पास विभिन्न स्ट्राइक मूल्य हैं।

५) स्ट्राइक मूल्य के दोनों किनारों पर, हमारे पास विभिन्न डेटा हैं जैसे कि OI, Chng in OI, Volume, IV, LTP, Net Chng, Bid Qty, Bid Price, Ask Price और Ask Qty .

६)हम यह भी देखते हैं कि दोनों तरफ डेटा का एक हिस्सा गुलाबी रंग की छाया में हाइलाइट किया गया है और बाकी सफेद रंग में है।

B) ऑप्शन चैन को कैसे समझते है ? How to understand Option Chain?

ये ऑप्शन चैन चार्ट के विभिन्न घटक है।आईये,अब ऑप्शन चैन के  प्रत्येक घटक को विस्तार से समझे (Option chain Explained) : 

१) ऑप्शन के प्रकार (Options Types) :

ऑप्शन दो प्रकार के होते हैं; कॉल ऑप्शन (Call Option) और पुट ऑप्शन (Put Option)।कॉल ऑप्शन एक ऐसा है कॉन्ट्रॅक्ट जो आपको  एक निश्चित मूल्य पर और ऑप्शन की समाप्ति तिथि के भीतर अंतर्निहित खरीदने का अधिकार देता है। कृपया याद रखें कि कॉन्ट्रॅक्ट आपको अधिकार देता है लेकिन आपके लिए अंतर्निहित खरीदना अनिवार्य नहीं है। दूसरी ओर, एक पुट (Put) ऑप्शन, एक कॉन्ट्रॅक्ट है जो आपको अधिकार देता है लेकिन निर्दिष्ट मूल्य पर और ऑप्शन की समाप्ति तिथि के भीतर अंतर्निहित बेचने की बाध्यता नहीं है। यहां फिर से कॉन्ट्रॅक्ट आपको अधिकार देता है लेकिन आपके लिए अंतर्निहित बेचना अनिवार्य नहीं है।

२) स्ट्राइक मूल्य (Strike Price) :

स्ट्राइक मूल्य वह मूल्य होता है जिस पर आप ऑप्शन के खरीदार और विक्रेता के रूप में कॉन्ट्रॅक्ट का पालन करने के लिए सहमत होते हैं। आपका ऑप्शन ट्रेड तभी लाभदायक होगा जब किसी कॉन्ट्रॅक्ट की कीमत इस स्ट्राइक मूल्य को पार कर जाती है।

ऑप्शन चैन के दोनों तरफ डाटा होता है जैसे की, OI, Change in OI, Volume, IV, LTP, Net Change, Bid Qty, Bid Price, Ask Price और Ask Qty , आइए समझते हैं कि उनमें से प्रत्येक का क्या मतलब है ।

३) ओपन इंट्रेस्ट (OI) :

ओपन इंटरेस्ट एक डेटा है जो किसी ऑप्शन के एक विशेष स्ट्राइक मूल्य में ट्रेडर्स के हित को दर्शाता है। ओपन इंट्रेस्ट आपको बताए गए कॉन्ट्रॅक्ट की चालू  संख्या के बारे में बताता है जो कि मार्किट में ट्रेड किए जाते हैं। किसी ऑप्शन के विशेष स्ट्राइक मूल्य के लिए ट्रेडर्स के बीच संख्या जितनी अधिक होगी, उतना ही अधिक ब्याज होगा। और इसलिए वांछित होने पर आप अपने ऑप्शन का ट्रेड करने में सक्षम होने के लिए उच्च तरलता रखते हैं।

४)ओपन इंट्रेस्ट में बदलाव (Change in OI) :

यह आपको समाप्ति अवधि के भीतर ओपन इंटरेस्ट में बदलाव के बारे में बताता है। ओपन इंट्रेस्ट में एक महत्वपूर्ण परिवर्तन की सावधानीपूर्वक निगरानी की जानी चाहिए।

५) ओपन इंट्रेस्ट वॉल्यूम (Open Interest Volume) : 

यह ऑप्शन में ट्रेडर्स के हित का एक और संकेतक है। यह हमें बताता है कि बाजार में किसी विशेष स्ट्राइक मूल्य पे सम्पूर्ण  कितने ऑप्शन कॉन्ट्रॅक्ट का कारोबार किया जाता है। इसकी गणना दैनिक आधार पर की जाती है। वॉल्यूम आपको ट्रेडर्स के बीच मौजूदा रुचि को समझने में मदद कर सकता है ।

६) अंतर्निहित अस्थिरता (Implied Volatility): 

अंतर्निहित अस्थिरता का मतलब है IMPLIED VOLATILITY। ये हमें मूल्य की हलचल के बारे में बताता है । एक उच्च अंतर्निहित अस्थिरता (Implied Volatility) का मतलब है कि कीमतों में उच्च झूलों की संभावना और कम अंतर्निहित अस्थिरता (Implied Volatility) का मतलब है कम झूलों की संभावना । अंतर्निहित अस्थिरता आपको ऊपर की ओर हो या नीचे की ओर की दिशा के बारे में नहीं बताता है।

७) अंतिम ट्रेडेड मूल्य  (Last Traded Price) : 

अंतिम ट्रेडेड मूल्य  का मतलब है की आखरी ट्रेड मूल्य जो भी मूल्य पे स्टॉक ट्रेड कर रहा है ।

८) शुद्ध परिवर्तन (Net Change) : 

यह अंतिम ट्रेडेड मूल्य में शुद्ध परिवर्तन है। सकारात्मक परिवर्तन, मतलब मूल्य में वृद्धि, हरे रंग में रंगीत किए जाते हैं जबकि नकारात्मक परिवर्तन, मूल्य में कमी, लाल रंग में रंगीत  किए जाते हैं ।

९) बोली मात्रा (Bid Qty) :

यह किसी विशेष स्ट्राइक मूल्य के लिए ट्रेड खरीदने की संख्या है। यह आपको एक ऑप्शन के स्ट्राइक मूल्य की मौजूदा मांग के बारे में बताता है।

१०) बोली मूल्य (Bid Price) : 

ये वो मूल्य है जिस रेट पे आखरी खरीददार ने ऑप्शन ख़रीदा है। इसलिए अंतिम ट्रेडेड मूल्य  से अधिक कीमत बता सकती है कि ऑप्शन की मांग बढ़ रही है या कम हो रही है ।

१२) पूछा हुवा मूल्य (Ask Price) 

ये वो मूल्य है जिस रेट पे आखरी खरीददार ने ट्रेड बेचा हुवा है।

१३)पूछी हुवी मात्रा (Ask Qty) : 

यह एक विशेष स्ट्राइक मूल्य के लिए खुले विक्रय आदेशों की संख्या है। यह आपको ऑप्शन के लिए  सप्लाई  के बारे में बताता है ।

अब समझते हैं  तारीख का एक हिस्सा ऐसे अलग कलर में क्यों हाइलाइट किया जाता है जबकि बाकी सफेद रंग में होता है। इसे समझने के लिए, हमें पहले ITM, ATM और OTM सीखने की आवश्यकता है  ।

इन-द-मनी (ITM): आईटीएम में एक कॉल ऑप्शन है, अगर इसका स्ट्राइक प्राइस मौजूदा बाजार मूल्य से कम है तो उसे ITM CALL केहते है । एक पुट OPTION ITM है यदि इसका स्ट्राइक मूल्य के मौजूदा बाजार मूल्य से अधिक है तो उसे ITM PUT कहते है ।

एट-द-मनी (ATM): जब भी कोई कॉल या पुट OPTION का स्ट्राइक मूल्य वर्तमान बाजार मूल्य के बराबर होता है तब उसे एटीएम कहते है  ।

आउट-द-मनी (OTM):  अगर स्ट्राइक मूल्य मौजूदा बाजार मूल्य से अधिक होने पर उस कॉल ऑप्शन को OTM केहते है । और ऐसे ही एक पुट ओटीएम का मूल्य मौजूदा बाजार मूल्य से अधिक होने पर उस पुट ऑप्शन को OTM केहते है |

हाइलाइट किया गया हिस्सा आईटीएम में है जबकि सफेद रंग में हिस्सा ओटीएम हैं। इसलिए कॉल ऑप्शंस के लिए, अंतर्निहित कीमतों की तुलना में कम स्ट्राइक मूल्य को हाइलाइट किया जाता है जबकि पुट ऑप्शन के लिए अंतर्निहित की मौजूदा कीमत से अधिक ऑप्शन स्ट्राइक की कीमतों को हाइलाइट किया जाता है ।

C) निष्कर्ष

ऑप्शन चैन के बारे में एक अछि जानकारी और समझ आपको एक अच्छा एक सूचित निर्णय लेने में मदद कर सकता है !  तो बेहतर ट्रेडिंग निर्णय लेने के लिए एक ऑप्शन चैन पढ़ने में एक अच्छी महारत हासिल करें।

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